کاهش جهانی قیمت مس موقتی است| بهای مس در سال ۲۰۲۷ به اوج می‌رسد

به گزارش می‌متالز، شیوع بیماری کرونا، تعطیلی گاه و بیگاه صنایع چین به دنبال همه گیری بیماری و درگیری‌های روسیه و اوکراین منجر به این شده که بازار فلزات دستخوش تغییرات بسیاری شود و مدام در حال نوسان باشد. در این راستا نیز با توجه به کاهش مصرف مس در چین صنعت این فلز دچار کاهش قیمت‌های دنباله دار شده است.

در این رابطه جیکوب استاشولم، مدیرعامل ریوتینتو، دومین شرکت بزرگ معدنی جهان با اشاره به اینکه صنعت مس در کوتاه مدت به چالش کشیده می‌شود، گفت: صنعت مس با فشار‌های ناشی از موانع زنجیره تامین و تورم بالای دهه‌ها مواجه است که این موضوع بر تقاضای فلز در تمام صنایع از ساختمان سازی گرفته تا خودرو و تلفن همراه تاثیر گذار است.

وی اضافه کرد: نمی‌دانم اقتصاد جهان به کجا می‌رود، اما به نظر می‌رسد با خروج از بحران کووید، هنوز گلوگاه‌های زیادی در صنعت وجود دارد و تورم به اندازه‌ای افزایش یافته که طی ۳۰ تا ۴۰ سال گذشته مشابه آن را ندیده ایم.»

این اظهارات در حالی بیان می‌شود که قیمت مس امسال بیش از ۲۰ درصد کاهش یافته است، زیرا تعطیلی‌های مرتبط با کووید در چین، بزرگترین کشور مصرف کننده فلزات در جهان، افزایش قیمت برق در اروپا و تورم مداوم در ایالات متحده و جا‌های دیگر به حجم تقاضا ضربه زده است.

با این حال استاشولم معتقد است: در حالی که چین موانع خود را دارد، اما پتانسیل رشد هم دارد؛ زیرا با فشار‌های تورمی مشابه کشور‌های غربی مواجه نیست. وی ادامه داد: چشم انداز بلند مدت مس نسبت به دوره کوتاه مدت بهبود می‌یابد، زیرا برای انتقال انرژی، به افزایش تولید برای رفع نیاز‌های مصرف کنندگان نیاز است.

کاهش قیمت مس به پایین‌ترین سطح دو ساله خود

همانطور که اشاره شد قیمت مس همچنان روند کاهشی دارد و بر اساس گفته کارشناسان بحران انرژی اروپا نیز مزید بر علت شده و قیمت مس را به پایین‌ترین حد رسانده است. بر این اساس کاهش تقاضای مس در اروپا به دلیل رکود تولید ناشی از بحران انرژی، برای مدتی بر بازار مسلط خواهد شد و به احتمال زیاد قیمت‌ها در اوایل سال آینده به سمت پایین‌ترین سطح دو ساله خود می‌رسد.

برخی از کارشناسان نیز معتقد هستند بر خلاف اینکه قیمت مس اغلب به نوسانات و جریان تقاضا در چین واکنش نشان می‌دهد _ نیمی از مصرف جهانی را تشکیل می‌دهد که حدود ۲۵ میلیون تن در سال جاری تخمین زده می‌شود_، اما این بار تمرکز بر اروپا است که ۱۵ تا ۲۰ درصد از تقاضای جهانی مس مورد استفاده در نیروگاه و ساخت و ساز را تشکیل می‌دهد.

این منطقه پس از کاهش عرضه انرژی با افزایش قیمت گاز و برق مواجه است که روسیه تحریم‌های غرب را به دلیل درگیری اوکراین مقصر می‌داند. از طرفی اتحادیه اروپا نیز پیشنهاد‌هایی برای اعمال اهداف اجباری برای کشور‌های عضو برای کاهش مصرف برق ارائه کرده است.

مازاد فصلی بسیار قابل توجهی بین دسامبر و مارس وجود خواهد داشت که ترکیب آن قیمت مس را به ۶۶۰۰ دلار کاهش می‌دهد

مکس لیتون، تحلیلگر سیتی در این باره گفت: به ندرت شاهد کاهش شدید تقاضا خواهیم بود، اما فکر می‌کنم این چیزی است که طی ۳ تا ۶ ماه آینده در اروپا خواهیم دید. مازاد فصلی بسیار قابل توجهی بین دسامبر و مارس وجود خواهد داشت که ترکیب آن قیمت مس را به ۶۶۰۰ دلار کاهش می‌دهد.

قیمت‌های معیار مس در بورس فلزات لندن (LME) در ژانویه به ۶۹۵۵ دلار در هر تن کاهش یافته که پایین‌ترین قیمت از نوامبر ۲۰۲۰، زمانی که قرنطینه‌های کووید به فعالیت‌های تولیدی در سراسر جهان رسید، است.

چشم انداز نه چندان روشن پیش روی اقتصاد چین

تحلیلگران دانشگاه مک کواری انتظار دارند در سال ۲۰۲۳ مازاد بازار مس به ۶۹۱۰۰۰ تن از کسری ۱۶۲۰۰۰ تنی در سال جاری برسد. آن‌ها انتظار دارند تولید مس تصفیه شده جهانی در سال ۲۰۲۳ به بیش از ۲۶ میلیون تن برسد. در این رابطه مارکوس گاروی، تحلیلگر مک کواری گفت: چشم انداز اقتصادی چین سابق به ویژه در اروپا به دلیل بحران انرژی بدتر شده است.

وی افزود: فکر نمی‌کنیم چین بتواند این کاهش رشد را در جا‌های دیگر جبران کند. موجودی‌ها در سال آینده ایجاد خواهند شد، اما گفتن اینکه چقدر قابل مشاهده خواهد بود دشوار است.

ذخایر مس در انبار‌های ثبت شده گروه LME و CME و در انبار‌های تحت نظارت بورس آتی شانگ‌های قابل مشاهده است و در مجموع حدود ۱۸۹۰۰۰ تن است. هرچند سهام پایین در انبار‌های مبادلاتی از قیمت مس حمایت کرده است، اما نگرانی در مورد عرضه در LME نیز در قرارداد سه ماهه وجود دارد.

همچنین موجودی‌های نامرئی شامل موجودی‌هایی است که توسط تولیدکنندگان، بازرگانان و ذخایر دولتی مانند موجودی‌های نگهداری شده توسط چین نگهداری می‌شود. مدل سازی توسط تحلیلگران سیتی نشان می‌دهد که ذخایر نامرئی در خارج از چین در مجموع حدود ۵۰۰۰۰۰ تن است.

۲۰۲۷ دوران شکوفایی دوباره مس

هر چند ذخایر انبار‌های مس در حال افزایش است و میزان تقاضا و به همان نسبت هم قیمت این فلز معدنی کاهش می‌یابد، اما بر اساس نظر کارشناسان این شرایط موقتی است. به طوری که کارشناسان فیچ ریتینگز، شرکت خدمات مالی آمریکایی معتقد هستند که قیمت مس در مارس ۲۰۲۷ دوباره به اوج خود می‌رسد.

قیمت مس از دو ماه گذشته ۳.۵ دلار در هر پوند (۷۷۰۰ دلار تن) در نوسان بوده است که از ابتدای سال ۲۱ درصد کاهش داشته است و در اوایل ماه مارس به بالاترین حد خود نزدیک نشده است.

کندی رشد جهانی و دلار قوی که مس را در سایر نقاط جهان گران‌تر می‌کند، بر اساس موجودی‌های کم تاریخی و پایه‌های تقاضای بلند مدت قوی، روند صعودی را کاهش داده است. گزارش جدید فیچ ریتینگز پیش بینی قیمت این شرکت تحقیقاتی در سال ۲۰۲۳ را با دو رقمی کاهش می‌دهد و نسبت به پیش بینی قبلی که میانگین ۹۵۸۰ دلار برای سال بود، به ۸۴۰۰ دلار می‌رسد.

فیچ بهبود مستمر قیمت مس را طی پنج سال آینده با بازگشت این فلز به اوج خود در ماه مارس بالای ۱۰۰۰۰ دلار در سال ۲۰۲۷ و ۱۱۵۰۰ دلار در سال ۲۰۳۱ به دلیل ظهور کسری ساختاری بلند مدت پیش بینی می‌کند

فیچ انتظار مازاد کمی در بازار مس برای سال جاری دارد، اما از سال ۲۰۲۳ انتظار می‌رود که کسری رو به رشد به حدود ۹ میلیون تن تا پایان دهه به اوج خود برسد. فیچ اضافه کرد: خط لوله قابل توجهی از پروژه‌های جدید که مس بیشتری را به بازار خواهد آورد - به ویژه در شیلی، پرو، استرالیا و کانادا و همچنین انتظار دارد تعدادی از مسائل کلیدی عرضه در آمریکای لاتین در سال‌های آینده کاهش یابد.

با این حال، از حدود سال ۲۰۲۶، این بهبود‌ها در عرضه به طور فزاینده‌ای با رشد تقاضا از گذار جهانی به اقتصاد سبز پیشی خواهد گرفت. فیچ بهبود مستمر قیمت مس را طی پنج سال آینده با بازگشت این فلز به اوج خود در ماه مارس بالای ۱۰۰۰۰ دلار در سال ۲۰۲۷ و ۱۱۵۰۰ دلار در سال ۲۰۳۱ به دلیل ظهور کسری ساختاری بلند مدت پیش بینی می‌کند.

فیچ به تعدادی از عوامل خطر اشاره می‌کند که می‌تواند این پیش بینی بلند مدت را تیره‌تر کند، از جمله تقویت بیشتر دلار در صورت تسریع سیاست‌های پولی ایالات متحده، مقررات بیشتر توسط دولت چین برای کاهش قیمت کالاها، حل و فصل با ثبات‌تر برای برخی از موارد تنش‌های صنعتی در آمریکای لاتین و جذب سریعتر از حد انتظار در بازیافت مس است.

منبع: تحلیل بازار